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582家公司拟现金分红逾千亿元 五大维度掘金投资机会
2017-03-26 08:31:01 来源: 证券日报
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  近日,随着中国神华的豪气分红,A股高分红股票备受市场资金热捧。分析人士认为,现金分红已经成为一些上市公司回报投资者的主要手段,分红情况也是观察上市公司财务健康状况、公司治理优良与否的重要窗口。《证券日报》市场研究中心根据统计显示,截至昨日,沪深两市共有605家上市公司披露2016年利润分配方案(包括已实施公司以及拟实施公司),含现金分红方案的公司有582家,分红总额达1104.93亿元。今日本版特从分红额度超净利润、高股息率分红、高送转、亏损依然分红、有分红潜力等五角度对上市公司分红情况进行深入分析梳理,以供投资者参考。

  “土豪式”现金分红频现

  14家公司分红额度超2016年净利

  随着2016年年报披露进入密集期,上市公司“土豪式”现金分红频现,激活市场人气的同时,更成为了市场关注的焦点。《证券日报》市场研究中心根据同化顺数据统计显示,截至3月24日,A股市场上总计有605家上市公司披露了2016年利润分配方案(包括已实施公司以及拟实施公司),含现金分红方案的公司有582家,分红总额达1104.93亿元。

  值得一提的是,在“土豪式”现金分红的公司中,有的公司分红额度甚至超过当年的净利润,据统计,上述582家现金分红公司中,有512家公司已披露2016年年报,73家上市公司分红额度占2016年净利润比例在50%以上(包括已实施公司以及拟实施公司),而林海股份、三维工程、常宝股份、京蓝科技、中国神华、盛达矿业、哈药股份、民生控股、人民同泰、西部矿业、东易日盛、江南高纤、盾安环境、焦点科技等14家公司拟分红额度超过2016年净利润,拟分红额度占2016年净利润比例分别达到453.19%、427.69%、364.73%、271.58%、260.09%、178.78%、161.23%、159.79%、129.15%、119.39%、117.48%、116.88%、110.49%、105.81%。

  林海股份现金分红比例最高,该公司拟进行现金分红的额度是2016年净利润的4.5倍。公司2016年年报显示,报告期内实现净利润为193.4万元,根据公司利润实现情况和公司发展需要,2016年度利润分配预案为派发现金股利,以2016年12月31日总股本21912万股为基数,按每10股派发现金股利0.4元(含税),共计派发现金股利876.48万元。另外,三维工程拟进行现金分红的额度约是公司2016年净利润的4.27倍,公司2016年年报显示,以2016年12月31日公司总股本5.03亿股为基数,向全体股东每10股派发现金红利1元(含税),如此算来,三维工程拟现金分红的总额约为5032万元,公司去年实现归属于上市公司股东的净利润约为1176.7万元。

  从分红额度来看,截至目前,有19家上市公司的现金分红金额超过10亿元,中国神华拟分红金额为590.72亿元,位居目前A股上市公司现金分红总额榜首位;中信银行紧随其后,分红金额达到73.21亿元;另外,中国平安(59.58亿元)、中国人寿(49.98亿元)、双汇发展(39.59亿元)、中信证券(34.44亿元)、华能国际(30.45亿元)、国泰君安(29.74亿元)、平安银行(27.13亿元)、上海石化(27.00亿元)、海澜之家(22.01亿元)和江苏银行(20.55亿元)等公司2016年拟现金分红金额也均在20亿元以上。

  从每股现金分红来看,截至目前,上述拟实施或已实施现金分红方案的公司中,有93家公司2016年拟实施或已实施现金分红方案每股均在0.2元以上,其中,中国神华拟现金分红方案每股达到2.97元(含税),华东医药紧随其后,每股达到1.35元(含税),另外,双汇发展(每股1.2元)、福斯特(每股1元)、常宝股份(每股1元)、焦点科技(每股1元)、东阿阿胶(每股0.9元)、东易日盛(每股0.8元)和长春高新(每股0.8元)等公司2016年拟实施或已实施现金分红方案每股也均达到或超过0.8元(含税).

  从行业角度来看,采掘、非银金融、银行、食品饮料、医药生物等五大行业现金分红总额位居前列,现金分红额分别达到600.72亿元、205.96亿元、123.54亿元、77.67亿元、75.81亿元。

  对此,市场普遍认为,2016年上市公司分红超预期,一方面是由于众多上市公司看好自身业绩表现和发展前景,经营业绩有所好转。另一方面,上市公司分红可在一定程度上刺激股价上涨。

  73只个股股息率超银行定存

  华东医药等6只个股被机构扎堆看好

  相比送股,投资者更关注的是上市公司推出的现金分红方案,尤其股息率超过银行一年期定存收益率的上市公司更能吸引市场资金的追捧。《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示,在582只拟实施或已实施现金分红的个股中,以3月24日收盘价计算,有73只个股的股息率超过银行一年期定存收益率(1.5%)占比12.54%。

  具体来看,中国神华目前股息率最高达到15.40%,哈药股份、常宝股份、安信信托、双汇发展等4只个股的股息率也均超5%,达到6.43%、6.02%、5.30%、5.24%。另外,晨鸣纸业(4.90%)、海澜之家(4.64%)、华能国际(4.00%)、梅花生物(3.99%)、上海石化(3.87%)、平高电气(3.55%)、茂业商业(3.39%)、人民同泰(3.31%)、福耀玻璃(3.31%)、中信银行(3.21%)、华北高速(3.19%)、盛达矿业(3.01%)和永新股份(3.00%)等个股股息率也均达到或超过3%。

  从净利润增幅来看,截至昨日,在这73只个股中,有69只个股已披露2016年年报,其中,53只个股2016年净利润实现同比增长,其中,方大集团、万业企业、金禾实业、梅花生物、华北高速、晨鸣纸业等6只个股去年净利润同比增长翻倍,分别为:550.64%、239.72%、157.15%、144.84%、120.92%、102.11%。

  高股息率的股票近期获得不俗的市场表现,上述73只个股中,本周股价实现上涨的个股有41只,占比56.16%。其中,中国神华、福耀玻璃本周累计涨幅均在10%以上,分别为:15.58%、10.27%,另外,小天鹅A(7.92%)、海天味业(7.87%)、天津港(7.66%)、伟星新材(7.00%)、中国巨石(7.00%)、华东医药(6.56%)、上海医药(6.47%)、金禾实业(5.52%)、塔牌集团(5.52%)和双汇发展(5.34%)等个股期间累计涨幅也均在5%以上。

  资金流向方面,上述个股中,本周共有18只个股备受市场资金的关注,累计吸金7.10亿元。其中,上海医药、福耀玻璃期间累计大单资金净流入均在亿元以上,分别为:14562.75万元、12115.44万元,另外,福星股份(6380.01万元)、中国巨石(6141.51万元)、上海机电(5443.36万元)、航民股份(4982.22万元)、华东医药(4663.39万元)、万业企业(4069.80万元)、隆鑫通用(3007.08万元)、陆家嘴(2080.63万元)、海天味业(1553.55万元)、伟星新材(1498.12万元)、信立泰(1335.12万元)和塔牌集团(1239.74万元)等个股也获得超1000万元的大单资金青睐。

  进一步统计发现,上述73只个股中,近30日内有65只个股获得机构给予“买入”评级,其中,华东医药、新城控股、海澜之家、伟星新材、小天鹅A、海信电器等6只个股期间机构给予“买入”评级家数均在10家及以上,分别为:14家、14家、12家、10家、10家、10家。另外,近30日内获得机构给予“买入”评级家数在5家以上的个股还包括:美克家居、三花智控、安徽合力、中国平安、平安银行、王府井、深高速、东易日盛、平高电气等。

  分析人士指出,股票分红是投资者实现投资收益的一种重要途径,也能够很好地将上市公司业绩与投资者利益捆绑起来,而由此派生出的股息率(股息/股价)也是一种重要的估值手段。高股息率在某种程度上符合了价值投资“又好又便宜的要素”,由此带来投资的高收益,此类品种后市值得关注。

  27只高送转股连续三年净利增逾10%

  多家机构看好华东医药索菲亚

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示,截至昨日,沪深两市共有605家公司披露2016年年报分配方案(含预案),其中,129家公司年报送转比例均为每10股送转10股及以上。进一步看,合力泰、合众思壮、金利科技、凯龙股份、易事特、赢时胜、东方通、大晟文化、南威软件等9家公司年报送转比例均为每10股送转30股;而奥马电器、美盛文化、珈伟股份、云意电气、永利股份、陇神戎发、利欧股份、瑞和股份、优博讯、飞凯材料、乐心医疗等11家公司年报送转比例均为每10股送转20股以上;此外,多伦科技、凯迪生态、智光电气、光迅科技、天神娱乐、凯撒文化、海南瑞泽、博彦科技、埃斯顿、网宿科技、大禹节水和中能电气等多家公司年报送转比例也较为居前,均为每10股送转20股。

  分析人士表示,尽管市场开始质疑部分公司“高送转+减持”、“高送转+亏损”等模式,但不得不承认的是,高送转仍然是当前最重要的主题投资之一,而根据历史行情来看,高送转股的填权过程中,走出大牛行情的个股比比皆是,投资者仍可深度挖掘高送转概念股中的潜在机会。

  绩优高送转股更容易走出中长期行情,是市场共识。结合历史业绩来看,129只高送转概念股中,有27只个股2013年、2014年、2015年连续三年净利润同比增幅均在10%以上。其中,坚瑞沃能、智光电气、利亚德、网宿科技、安信信托、乐视网、合众思壮、华东医药、凯迪生态、索菲亚、美克家居和美力科技等12只个股2013年、2014年、2015年连续三年净利润同比增幅均在20%以上;而安信信托、智光电气、坚瑞沃能和合众思壮表现尤为突出,2013年、2014年、2015年连续三年净利润同比增幅均在50%以上。

  从上述27只绩优高送转股2016年年报业绩情况来看,整体较为突出。截至昨日,16只个股2016年年报已出炉,15只个股净利润出现不同程度增长;坚瑞沃能、光环新网、安信信托、乐心医疗、合众思壮和网宿科技等6只个股2016年年报净利润同比增幅更是均在50%以上,分别为:1100.42%、195.07%、76.17%、60.44%、59.22%、50.41%。

  年内市场表现方面,除今年2月份上市的次新股美力科技有较大幅度上涨外,乐心医疗、飞凯材料、索菲亚、坚瑞沃能、华东医药、利亚德和合众思壮等个股期间累计涨幅均在10%以上,分别为:56.62%、50.81%、24.35%、22.60%、21.96%、15.81%和13.84%。

  在上述涨幅居前的高送转概念股中,华东医药、索菲亚最受机构看好,近30日内机构“买入”评级家数分别为:14家、12家;而这两只个股股价也均于周四创下历史新高。对于华东医药,兴业证券表示,公司作为国内内分泌和免疫抑制剂领域的双料龙头企业,核心产品竞争优势明显,销售能力强大,长期受益于医保目录调整,未来持续较快增长的确定性高。大股东参与定增后利好公司业绩释放。是当下行业内为数不多的高增长和低估值兼备的品种,维持“买入”评级。

  索菲亚方面,中银国际表示,公司在衣柜市场占有率和渗透率有望持续提升,橱柜和大家居业务进展顺利。预计2017年至2019年每股收益分别为:1.97元、2.64元、3.55元,考虑到大家居战略的不断推行,提升公司未来2年至3年的增长预期,给予2017年40倍市盈率预测,目标价79.04元,维持“买入”评级。

  27家扣非后亏损公司坚持现金分红

  王亚伟入驻大连热电

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示,截至昨日,沪深两市共有605家公司公布了2016年年报分红方案或预案,其中582家公司分红中包含真金白银的现金分红。

  而在上述582家公司中,截至昨日,有512家公司披露了2016年年报,其中,中海油服为惟一2016年业绩亏损的公司,亏损金额达114.5619亿元,但该公司仍实施每10股派0.52元的分红方案,有分析人士表示,尽管市场对这家巨亏的上市公司分红产生质疑,但不可否认的是,该股分红有十足“底气”。2016年年报显示,截至2016年12月31日,中海油服每股公积金为2.59元,每股未分配利润为3.24元,每股净资产为7.38元,每股经营现金流高达0.5744元,“家底”非常丰厚,每股派发0.05元(含税)的红利,不会伤及根本。

  进一步看,除中海油服外,还有26家扣非后净利润为亏损的企业也将对2016年业绩进行现金分红。但总体来看,这些公司现金分红比例并不高,最高的为云南城投,每股派发现金红利0.114元,还有22家公司每股现金分红均在0.1元以下,在此之中,锦富技术、国风塑业、康跃科技、科林环保、洪都航空每股现金分红更是低至0.01元以下,分别为:0.01元、0.01元、0.01元、0.008元、0.007元。

  对于这一现象,有分析人士表示,27家扣非后年报业绩亏损公司中,有13家公司2014年、2015年连续两年进行了现金分红。而2016年延续现金分红的政策,有利于市场提高对公司的认知度。

  事实上,从历史业绩来看,上述27家公司中,也不乏绩优上市公司,福日电子、大连热电两家公司2013年、2014年、2015年连续三年净利润出现不同程度增长。而大连热电更是受到了王亚伟的青睐,公司去年年报显示,在去年四季度,王亚伟旗下千合资本管理的产品昀沣证券信托计划新进入公司成为第九大流通股股东,持有130万股,占公司流通股本的0.32%。有着操作三聚环保四年赚11倍成功投资经验的王亚伟对该股的入驻,或将提高市场对该股的关注度。

  值得一提的是,也有市场人士表示,大股东是现金分红的最大受益者,现金分红无疑将一定程度上解决大股东的再融资需求问题。在上市公司再融资新规实施后,通过现金分红方式,也能间接解决大股东进行并购重组、扩展主业等方面的资金需求,在促进公司稳健发展的同时,也保护了中小投资者的利益。

  从上述27只个股年内市场表现来看,天山股份、锦富技术、轴研科技、工大高新、云南城投、风华高科、北方华创和国风塑业年内涨幅居前,分别为:144.82%、 29.13%、22.47%、21.60%、15.72%、13.42%、12.67%和12.31%。

  分红送转主题掘金正逢时

  两角度挖掘相关概念股

  历年来高送转均是年报分红大戏中的焦点,而伴随着中国神华“豪华”分红预案的发布,高比例现金分红也成为今年分红行情的一大戏码。

  对此,分析人士表示,在国企改革、供给侧结构性改革的深入推进下,2016年包括钢铁、煤炭等产能过剩行业的基本面情况实现大幅改观,而这也使得今年以来二级市场对业绩的关注度持续处于高点。受此影响,市场对于年报的追捧热情也随之升温,其中,除高成长股备受瞩目外,高送转、高比例现金分红的相关上市公司均受到二级市场的大力追捧,而挖掘潜在的高送转、高比例现金分红个股,提前布局则有望在后市实现不俗的超额收益,值得关注。

  具体来看,在高比例分红方面,《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示,沪深两市共有206家公司在2013年度至2015年度三个会计年度均实现现金分红,且每年股息率均在1%以上,其中,上汽集团(6.18%)、格力电器(5.92%)、建设银行(5.61%)、工商银行(5.51%)、农业银行(5.51%)、大秦铁路(5.48%)、中国银行(5.35%)、宁沪高速(5.33%)、华能国际(5.12%)、华电国际(5.02%)、福耀玻璃(5.01%)等11家公司近3年年均股息率均超过5%。

  值得一提的是,截至昨日,上述公司中仅华能国际、福耀玻璃两家公司已披露2016年度分红预案,其中2016年度华能国际拟每10股派现2.9元(含税),以公司最新收盘价7.25元计算,股息率为4%;福耀玻璃拟每10股派现7.5元(含税),以公司最新收盘价22.66元计算,股息率为3.31%。

  对此,分析人士表示,通常来看,高比例现金分红一方面是公司现金流充裕以及出色业绩的集中体现,另一方面也表达出公司回馈股东的态度,因此,在营业状态不出现明显问题的情况下,上述公司的高比例分红有望延续。

  综上所述,除上述9家尚未披露分红预案的公司外,交通银行、光大银行、伟星股份、浦发银行、雅戈尔、招商银行、宇通客车、京能电力、万科A、国电电力、华域汽车、内蒙华电等12家公司2013年至2015年年均股息率也均在4%以上,其分红预案亦值得期待。

  除高比例现金分红外,高送转依然受到了市场的高度关注。其中,国开证券在近期研报中表示,高送转一方面反映了公司良好的业绩成长势头,另一方面则能带来“填权”预期,在预案披露前至正式实施这段时期内,投资价值凸显。

  而联讯证券也表示,年报季来临,“高送转”主题掘金正逢时。具体来看,该券商通过对近年来实施“高送转”的股票梳理发现,“高送转”企业一般具有如下5个共同特征:1。每股资本公积和每股未分配利润较大;2。高股价、低股本;3。净利润增速较高、具备成长性;4。次新股或者上市时间不久;5。发布定增方案的公司。相关上市公司主要有:金雷风电、科隆精化、苏奥传感、友邦吊顶、仙坛股份、川环科技、金轮股份、日机密封、荣泰健康、四方精创、富祥股份、道恩股份、昊志机电、华源控股、博创科技、川金诺、鹏翎股份、浙江鼎力、正业科技、莎普爱思、利民股份、环能科技、雪浪环境等。

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【纠错】 责任编辑: 徐宙超
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