根据《保险法》规定，保险公司分为财产保险公司、人寿保险公司和再保险公司。财产保险合同是以财产及其有关利益为保险标的的保险合同。人身保险合同是以人的寿命和身体为保险标的的保险合同。财产保险业务，包括财产损失保险、责任保险、信用保险等保险业务；人身保险业务，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务。同一保险人不得同时兼营财产保险业务和人身保险业务；但是，经营财产保险业务的保险公司经保险监督管理机构核定，可以经营短期健康保险业务和意外伤害保险业务。再保险公司经营再保险业务，包括分入保险与分出保险。

　　透视整个资信评级制度的发展史，保险公司资信评级远远落后于债券评级，但近20年来，保险公司评级逐渐受到人们的重视。近年来，随着我国政府和企业在国际市场发债筹资，资信评级在我国的影响力越来越大，按照国际惯例适时在我国保险业中引入资信评级，对促进我国保险业成熟、规范发展有重要的作用。
随着承保风险类型、营运市场及监管环境的不同，保险公司的本质及特征也将变化很大，因此采用一个不变的统一模型来评价保险公司是否具有偿付能力是不恰当的。我们认为，较小的公司不会因为它们小而总是获得较低的级别。然而，如果所有其他方面相同，那么较大的公司比较易于获得较高的级别。我们进行保险公司资信评级，首先是分析过去的经营业绩是否真实地、综合地反映了公司状况，然后分析未来哪些因素可能发生重大变化，这些变化将对经营业绩产生什么样的影响，因为我们认为如果外部因数和内部结构没有大的变化，公司将沿着历史的发展轨道前进。因此，假定过去的资料是可靠的，那么最重要的是要分析影响公司未来变动的因素及其作用力度。我们想得到的结论是：“这家公司有足够的偿付能力吗？”。

　　保险公司资信评估是对保险公司履约能力和意愿的综合评估。

　　保险公司资信评级的基本内容：

　　（1）行业分析

　　保险公司经营风险需要较长时间才能显现出来，保险风险更难以识别。保险公司资产负债表中的负债完全不同于一般的制造业公司或贸易公司，也不同于一般的金融机构（如银行、证券公司等）。制造业公司或贸易公司或银行、证券公司等金融机构的负债主要表现为借款或应付帐款或存款等，而保险公司则主要以责任准备金的形式存在，而其计算也相当复杂。

　　总体上看，我国保险业发展潜力巨大，但国内居民保险意识不强，同业竞争不太规范，国外保险公司虎视耽耽，未来我国保险公司面临巨大的机遇和挑战。对行业的分析，重点是对影响保险行业发展的主要方面进行研究，如我国保险业的市场规模、市场区域、发展前景，保险品种创新与发展，市场竞争特点与竞争焦点、主要风险特点等。行业分析是进行保险公司资信评级的基础。

　　（2）监管与政策分析

　　1995年以来，《保险法》颁布实施，产寿险分业经营的原则得以确立。随后，中国保监会成立，保险公司与行政挂靠单位脱钩，保险市场得到清理整顿，保险市场外部环境有所改变。1997年以来，中央银行连续下调利率对保险公司的经营产生重大影响。一些经营时间较长的老牌保险公司由于降息前保有大量的高预定利率保单而遭受严重的利差损，相反一些新成立的保险公司则幸免于祸。1999年，中国保监会报经国务院批准后对保险公司有条件地开放证券投资基金市场和高等级债券市场，为保险公司开辟了新的投资渠道，在一定程度上有利于化解保险公司的利差损风险。保险公司的进入与退出政策和监管、保险品种的创新政策和监管，对保险公司的财务与精算的监管等，都是影响保险公司的重要因素。除了上述重大问题外，我们还会关注财政政策、货币政策以及保险监管政策的变化及其对公司带来的影响。因为国家的财政政策将决定税收待遇，而货币政策将影响利率与汇率。

　　（3）信息的可靠性

　　为了分析公司过去的经营业绩，我们需要保险公司提供过去3到5年的历史资料。其中包括财务核算资料、精算报告及其相关的重要业务管理资料和工作计划与总结资料等。通常，我们不履行审计师和精算师的职责，也就是说我们不会对财务报告进行审计，也不会对精算报告进行精算。但是，我们会关注审计师和精算师的执业资格、执业声誉、专业经验和执业约束等，依此我们会对其会计信息质量和精算信息质量作出一个判断，并决定我们是否进一步核查相关资料。另外，我们还将通过现场向有关中高级管理人员进行调查访谈、媒介报道的公开资料、以及公司提供的业务资料和计划总结材料来评估公司资料信息的可靠性。为了评估信息的可靠性，我们需要了解下述问题：信息披露和格式要求；年度报告的可获得性和公布时间；会计监管；准备金的提取和使用；所采用的生命表。

　　（4）财务稳健性

　　保险公司能否真正承担保险责任，履行保险义务，将取决于其偿付能力的大小，这在很大程度上取决于公司的财务实力。对公司过去经营业绩的分析，我们通常是采用以下方法，一是采用通行的保险公司财务分析指标，二是与国内同行业竞争对手进行比较分析。

　　在进行保险公司财务分析时，我们特别关注提取的准备金是否充足和适当，因为提取的准备金与公司盈利之间存在一种此增彼消的关系。提取的准备金太低，这等于低估负债，高估盈利，导致公司现金通过税收和红利、奖金等方式流出公司，给投保人造成一种繁荣的假象；相反，如果提取的准备金太高，可以起到避税效应，这对投保人来说可能是一件好事，但是这会降低公司盈利，降低对股东的吸引力，从长期来看也不利于公司的发展。因此，我们认为以充分估计保单的风险（例如，已经发生但尚未报告的风险）来提取适当的准备金更有利于平衡公司、股东与投保人的关系。通过对过去业绩的分析与评价，我们可以发现公司的主要优势与劣势以及各自的变化趋势。

　　（5）业务发展与风险管理

　　保险公司是经营风险的公司，其业务发展和风险管理能力决定了保险公司的财务实力。

　　一是风险管理的基本框架和制度。谁来约束公司董事会和经理人的行为？这些约束有效吗？公司是否有足够的称职人才去保证公司的制度得以正确的执行，如果公司已经制定了健全的制度。是一人控制公司决策还是在一个管理队伍中有各类人才？董事会人员构成如何？经理是战略家吗？有正规的决策分析过程吗？有内部审计体系吗？计算机体系的角色和有效性如何？

　　二是公司的经营战略与策略。公司的经营战略是什么？这些战略有具体的实施规划吗？实际执行的效果如何？公司经营策略是怎样与它们的承保风险特性相适应的？公司的策略有任何变化吗？组织架构适应策略需要吗？了解其他对手采用的策略吗？经营策略是公司发展的动力，为了确保它能反映营业环境的变化，管理层要不断地进行研究。取得竞争优势的源泉就是建立一种不会被竞争者轻易剽窃的不断发展的策略。

　　三是承保业务是否有竞争力，其风险状况如何，是否进行了充分的分散：核心业务是什么？主要保险产品是有哪些，赢利情况怎样？业务是怎样多元化的，按地理、顾客还是风险大小？销售渠道如何？公司控制营销体系吗？市场份额和竞争优势如何？我们认为一个公司的核心业务必须具有盈利能力，保险业务不能亏损，不能在大部分时间内靠其他业务收入支撑。同样，新业务量的不断增长也是非常重要的，因为这会使风险概率更加趋于稳定，从而使公司面临的风险更加易于预见并得以良好地管理。我们尤其关注公司在通胀和通缩情况下处理业务风险的能力。

　　四是公司的资产质量及其投资风险的控制如何？公司过去是如何管理和运用投保人的资金的？投资原则及其管理，资产组合及其质量；资产与负债是否匹配；投资收益率；现金流；流动性；净资产对权益类投资市场价格波动的敏感性。未来它们有能力管理得更好吗？

　　五是再保险业务的风险。正确使用再保险产品需要仔细规划并理解潜在的承保风险。我们要分析公司是否识别了这种风险，以及是否掌握了这些有风险保单的期限情况。我们主要关注：公司的再保险计划可行吗？往来的再保险公司财务实力如何？根据过去的业绩推断，公司与再保险公司是互惠关系吗？再保险成本与分保业务量在可接受范围内吗？如果一家保险公司再保险业务量超过一定比例，评级时应该考虑再保险公司的偿付能力。

　　（6）股东与股本

　　公司股东的实力、身份和财务状况，公司与股东之间的关系，公司的自治度，以及股东的投资策略等情况都将被考虑。如果公司股东缺乏实力，他们很可能强调公司的短期回报，在公司困难时期它们可能会落井下石；相反，公司股东可能追求长期回报，可能注重改善公司的管理。在分析时，我们看重股东过去提供的实质性支持以及对未来支持所做的承诺。

　　公司的股本是公司开展业务、承受风险的最基本保证。公司的实收资本可以支撑公司业务发展到一定程度。当业务进一步扩张时，公司就必须相应地增加资本。增加资本的渠道有：利用公司盈余积累；向老股东扩募；吸引新股东投资。公司盈余积累受派息政策的影响。历史分红的水平对判断公司的派息政策是重要的，保险公司的资本结构和所有权性质、公司的性质都影响派息政策。