证监会12月4日新闻发布会

【直播员】12月4日证监会例行新闻发布会即将于16：15分开始，敬请关注！

【直播员】今天发布会由中国证监会新闻发言人邓舸主持。发布会正式开始。

【邓舸】证监会继续开展证券期货机构年度专项检查。按照既定安排，近期证监会将继续以问题和风险为导向，抽取部分证券期货经营机构检查，涉及证券公司、基金公司、期货公司、证券投资咨询机构，证券公司期货公司的子公司也是此次检查的重点。

【邓舸】证监会共检查25家机构，包含证券公司7家，证券公司资管子公司1家，基金公司3家，基金公司子公司5家，期货公司3家，期货公司风险管理子公司3家，证券投资咨询机构2家等。对于检查发现的违法违规行为，证监会将从严查处，维护投资者权利。

【邓舸】证监会决定依法沪深交易所进一步加强稽查执法力量，并已印发了相关指导意见，标志沪深交易所委托执法试点正式启动。沪深交易所将受托承担部分案件的调查工作，行政处罚仍由证监会进行。

【邓舸】指导意见主要内容一是明确了委托调查案件的范围，包括：涉及IPO的欺诈发行等案件，与上市公司相关的虚假陈述、内幕交易、操纵市场等案件，债券市场案件，涉及其他市场的跨境执法案件，证监会采取一事一委托的其他重大新兴跨市场特定案件等。

【邓舸】二是明确交易所设立业务相对独立的委托执法部门，确保委托执法部门与其他部门隔离，避免利益冲突。

【邓舸】三是明确案件交办、调查方式、监督指导、移交移送等一系列覆盖委托执法全环节的具体工作流程与机制。

【邓舸】证监会下一步将按照试点情况及时总结经验，完善相关规章制度，充分发挥交易所稽查执法的优势。同时，证监会将不断完善执法体制机制，整合系统的资源力量，强化事中事后监管，保证稽查执法高压态势。

【邓舸】证监会日前对四宗证券市场违法违规案件作出行政处罚决定，其中包括中科云网信息披露违法案，冼锦军案、任良成案等2宗操纵市场案，以及吴香海、刘合军内幕交易案。

【邓舸】证监会将建立专门机制，切实防范稽查执法廉政风险，目前已印发有关规定，正式建立了稽查案件基础文档第三方备案监督制度，并在10家单位开展试点工作。该项试点要求办案单位在符合相关保密规定的情况下，严格依规将基础文档及时封存锁定，生成数字指纹报送纪检部门，杜绝篡改基础文档。下一步证监会还将根据试点情况扩大实施范围。

【直播员】现在是提问环节，请记者提问

【记者】沪深交易所和中金所刚刚发布了指数熔断机制，请问证监会有何评价？

【邓舸】经证监会批准，上交所、深交所、中金所于12月4日正式发布了指数熔断相关规定。

【邓舸】此次发布的指数熔断相关规定，采纳了公开征求意见期间各方反映最多的、关于熔断时间过长的意见，对征求意见方案作了相应调整，将触发5%暂停交易30分钟缩短至15分钟，相应地将14:30及之后触发5%暂停交易至收市，改为自14:45始。其他制度要点不变。

【邓舸】境内资本市场是“新兴加专轨”的市场，投资者以中小散户为主，市场波动较大，引入指数熔断机制，为市场在大幅波动时提供“冷静期”，有助于市场稳定，维护市场秩序，保护投资者权益，促进资本市场的长期稳定健康发展。从境外经验看，熔断机制的引入不是一步到位的理想化过程，也没有统一的做法，而是在实践中逐步探索、积累经验、动态调整。

【邓舸】美国市场1987年发生股灾后引入了指数熔断机制，后续调整过熔断阈值、暂停交易的时间；2010年发生“闪电崩盘”后引入个股熔断机制。韩国市场在保留已有涨跌幅制度的情况下，在1997年发生金融危机后，先后引入指数熔断机制和个股熔断机制；由于触发次数较多，于2015年修订了指数熔断机制、涨跌幅限制。伦敦交易所每隔一定时间就会对个股熔断的阈值进行评估和更新。

【邓舸】指数熔断机制对于我国市场是一项新的制度安排，也是一项新的探索实践，目前的方案综合考虑了规则负责度、可操作性、市场习惯和相关业务处理等综合因素，争取立足我国国情，借鉴国际经验，取得较好的市场效果。

【直播员】本次新闻发布会到此结束，谢谢！