公募基金对实体经济具有“长期价值”

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6月8日下午两点,中国证券投资基金业协会副会长、南方基金总经理杨小松做客新华网会客厅,与网友一起共话基金业20周年的相关话题。
精彩观点
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1998年3月,南方基金发起设立了国内首只封闭式基金——基金开元,标志着中国第一批真正意义上的投资基金诞生。基金开元于2013年2月18日封闭期结束后终止上市,基金名称变更为南方开元沪深300ETF。希望您能介绍一下国内第一只基金产品的当时成立的背景和初衷,运作情况、投资理念,以及在经历了“封转开”过程中的投资风格转换等相关情况。

1998年3月,南方基金发起设立了国内首只封闭式基金——基金开元,标志着中国第一批真正意义上的投资基金诞生。基金开元于2013年2月18日封闭期结束后终止上市,基金名称变更为南方开元沪深300ETF。希望您能介绍一下国内第一只基金产品的当时成立的背景和初衷,运作情况、投资理念,以及在经历了“封转开”过程中的投资风格转换等相关情况。
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杨小松:基金开元的发展印证了中国基金业的“初衷”
杨小松:基金开元的发展印证了中国基金业的“初衷”
“发展基金行业和发行国内首只封闭式基金的初衷就是发展专业机构投资者,培养长期投资、价值投资的理念,发挥公募基金资本市场稳定器的作用,同时也为居民参与证券市场提供合适的投资工具。”杨小松如是说。基金开元的发展也符合初衷。据了解,基金开元于1998年3月27日发行成立,规模20亿元,并于2013年2月18日终止上市,转型为南方开元沪深300ETF。基金开元转型前累计收益率达到719.46%,年化收益率为15.18%,成立以来截至2017年末,累计收益率达到1284.48%,年化收益率为14.21%。累计盈利超过86.9亿元,累计分红超过74.2亿元,为客户创造了丰厚的投资回报。
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作为第一只基金的设立者,南方基金是“长期”这个词的践行者和见证者。从基金公司的角度看,您认为公募基金对于广大投资者而言,其“长期价值”到底是什么?南方基金做了哪些有益的尝试?

作为第一只基金的设立者,南方基金是“长期”这个词的践行者和见证者。从基金公司的角度看,您认为公募基金对于广大投资者而言,其“长期价值”到底是什么?南方基金做了哪些有益的尝试?
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杨小松:坚持为客户创造价值 对每个家庭的每一分钱负责
杨小松:坚持为客户创造价值 对每个家庭的每一分钱负责
杨小松认为,公募基金自成立以来,始终坚持“受人之托 代人理财”的资产管理本源,坚守长期投资、价值投资理念,专注估值合理、业绩可持续增长的投资标的,注重均衡配置,追求资产的长期稳定增值。基金行业成立20年来,为4.2亿个有效个人投资者账户提供理财服务,累计为投资者盈利2.23万亿元,累计向投资者分红2.06万亿元。自开放式基金成立以来至2017年底,偏股型基金年化收益率平均为16.5%,超过同期上证综指平均涨幅8.8个百分点;债券型基金年化收益率平均为7.2%,超过三年定期存款利率4.5个百分点。 杨小松表示,南方基金始终坚持为客户创造价值的核心理念,对每一个家庭的每一分钱负责,用自己的专业优势实现客户资产保值增值,力争为客户创造长期、稳健、优异的投资回报。南方基金发行了国内首只封闭式基金、首批开放式基金、首只债券型基金、首只保本基金、首批货币基金、首只LOF、首只股票QDII基金、首只债券指数基金、首批沪港通基金、首批公募FOF等,始终引领行业创新发展。截至2017年末,南方基金公募基金累计为投资者盈利1253亿元,排名行业第5位,累计向投资者分红895亿元,排名行业第3位。
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基金是直接融资的重要工具,从基金公司的角度看,公募基金对于实体经济是否具有“长期价值”,这些价值到底是什么?南方基金做了哪些有益的尝试?

基金是直接融资的重要工具,从基金公司的角度看,公募基金对于实体经济是否具有“长期价值”,这些价值到底是什么?南方基金做了哪些有益的尝试?
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杨小松:公募基金对于实体经济具有“长期价值”
杨小松:公募基金对于实体经济具有“长期价值”
杨小松认为,首先,公募基金最核心的功能就是定价,在股市中给上市公司定价,在债市中给企业发行债券的融资成本定价。同时,公募基金也是基金持有人和企业之间的纽带和桥梁,基金持有人间接成为上市公司的股东或企业的债权人,企业从基金持有人获得资金支持,而基金持有人也能分享企业成长带来的成果,从而有助于资金融通功能的发挥,支持实体经济发展。第二,公募基金作为市场上的专业机构投资者,始终坚持长期投资、价值投资的理念,发挥了资本市场稳定器的作用,为实体经济发展注入了相对稳定的资金来源。 南方基金在助力实体经济发展方面进行了许多的探索,杨小松称:“目前正在做的就是践行ESG责任投资理念。公司已申请加入联合国责任投资准则签署成员(UNPRI),并已取得正式签约会员资格。同时,公司积极与市场机构合作,共同开发ESG责任投资相关产品,在投资决策过程中充分考虑环境、社会和公司治理因素。”
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谈及长期价值投资,养老金第三支柱是最典型的代表。南方在筹备养老金产品方面开展了哪些工作,有哪些有益的尝试和探索?

谈及长期价值投资,养老金第三支柱是最典型的代表。南方在筹备养老金产品方面开展了哪些工作,有哪些有益的尝试和探索?
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杨小松:搭建强大投资服务团队 积极尝试和探索养老金产品
杨小松:搭建强大投资服务团队 积极尝试和探索养老金产品
对于南方基金在筹备养老金产品方面所做的尝试和探索,杨小松表示,南方基金在养老目标公募基金相关政策出台前,就已主动探索开发养老主题公募基金,并于2016年率先发行了包括安泰养老、安裕养老、安颐养老等一系列养老主题公募基金,将企业年金投资理念创新性地引入养老主题公募基金的投资运作中,采用“优化的CPPI策略+锁盈机制”追求绝对收益,力争化解市场震荡给投资者带来的风险,不断探索公募基金服务个人养老的新路径。在追求“绝对收益”的目标下,注重资产的安全性及收益性平衡:以不低于70%的债券等固定收益类资产构成低风险资产,通过贯彻积极性债券投资策略和参与打新等手段获取尽可能大的安全垫;以不高于30%的股票等权益类资产博取市场更高的投资收益,力争实现基金资产持续稳健增值,为投资者提供稳健的养老理财工具。
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您认为目前向广大投资者推进通过公募基金养老的理念和产品存在的困难有哪些?您的基金公司准备开展哪些工作?

您认为目前向广大投资者推进通过公募基金养老的理念和产品存在的困难有哪些?您的基金公司准备开展哪些工作?
杨小松:大力开展投资者教育 破除养老认识误区
杨小松:大力开展投资者教育 破除养老认识误区
在个人养老类产品的选择中,普遍存在的误区是:个人养老产品就是养老保险。实际上,保险产品虽然够给予投资者较低的保底收益,但并不能完全抵御通货膨胀并解决未富先老的问题。养老保险仅是第三支柱的其中一个选项。投资者应根据自身保障、经济实力和需求选择不同类型的产品:如果侧重保障且自身经济实力较强,最好选择保障功能强的养老产品;如果侧重收益且可以承受市场一定的波动,则应谨慎选择业绩稳健、风险可控的净值型产品,进行长期投资。 杨小松表示,面对这些误区,南方基金将大力开展线上线下相结合的投资者教育活动。通过APP客户端、公司官网、微信公众号等线上平台,针对客户多样化的养老资产配置需求,推出智投宝、养老宝等账户服务,为客户提供风险评估和养老财务规划,通过组合投资方式分散风险,提供更好的客户体验。同时,积极开展“彩虹之旅”、客户投资策略会等线下活动,向投资者传达正确的养老金投资理念,将养老金客户的视线由关注短期波动逐步转移到基金的大类资产配置、投资经理的风格差异、养老金产品风险收益特征等方面。