“四个维度”管理核心竞争力 做投资价值发现者

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6月19日上午10点,博时基金总经理江向阳做客新华网会客厅,与网友一起共话基金业20周年的相关话题。
精彩观点
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博时基金作为首批成立的“老十家”基金公司之一,见证了中国公募基金行业20周年的发展历程,能不能请您从行业机构的角度,谈一谈中国公募基金行业20年健康发展,最主要的原因有哪些?您认为博时基金在过去发展的过程中,有哪些事情做对了,未来还会在哪些方面发力?

博时基金作为首批成立的“老十家”基金公司之一,见证了中国公募基金行业20周年的发展历程,能不能请您从行业机构的角度,谈一谈中国公募基金行业20年健康发展,最主要的原因有哪些?您认为博时基金在过去发展的过程中,有哪些事情做对了,未来还会在哪些方面发力?
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江向阳:公募基金业健康发展离不开“五个坚持”
江向阳:公募基金业健康发展离不开“五个坚持”
江向阳表示,中国公募基金行业20年健康发展的背后离不开“五个坚持”:坚持市场导向、坚持规范运作、坚持风险管控、坚持产品创新、坚持价值投资。具体来看,在坚持市场导向方面,金融市场作为资源配置的核心枢纽,在建立社会主义市场经济中发挥着重要作用。作为金融市场的子行业之一,公募基金自成立之初即具有较高的市场化程度,并且20年来始终坚持受托理财的契约精神,初步形成了投资者风险自担的理念,紧密围绕市场需求、客户需求、实体经济需求提供产品和投资服务。这是公募行业20年来总体蓬勃发展的根本原因。
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基金公司为投资者提供财富管理服务,核心是产品。我们观察到,博时基金是行业内管理公募产品数量最多的公司,拥有完整的产品线布局,给投资者提供丰富多样的可选产品。例如,2014年推出的博时黄金ETF产品实现了在多样化资产配置方面的有益尝试,并得到市场的认可。公司在发展过程中对产品线的布局有着怎样的思路,未来又会有哪些安排?

基金公司为投资者提供财富管理服务,核心是产品。我们观察到,博时基金是行业内管理公募产品数量最多的公司,拥有完整的产品线布局,给投资者提供丰富多样的可选产品。例如,2014年推出的博时黄金ETF产品实现了在多样化资产配置方面的有益尝试,并得到市场的认可。公司在发展过程中对产品线的布局有着怎样的思路,未来又会有哪些安排?
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江向阳:创新引领基金业20年发展历程
江向阳:创新引领基金业20年发展历程
截至2018年一季末,博时共管理188只开放式基金,是目前管理公募产品数量最多的基金公司,拥有完整的产品线布局。产品类型涵盖股票型、债券型、混合型、QDII型等主流基金品种,也不乏大数据基金、量化基金、黄金ETF、另类投资等创新品种。2018年,在由中国证券报、上海证券报、证券时报等主办的评选中,博时一举囊括17座奖杯,彰显出老牌基金公司的实力底蕴。产品创新层面,博时发行了国内首批封闭式基金、首批封转开基金、首只跨市场指数基金、首批分级债券基金、首只行业主题类基金、首批定期支付债券基金、首只追踪MSCI中国A股指数的ETF基金、首批商品ETF基金、首只电商大数据基金、首批央企结构调整ETF等。业务牌照资质方面,博时自1998年首批取得公募基金投资管理资格后,先后获得首批全国社保基金投资管理资格、首批企业年金基金投资管理资格、首批社保海外投资管理资格、首批QDII基金管理资格、首批基本养老保险基金投资管理资格等,目前具有公募业务全牌照资质。
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市场是波动的,基金产品的业绩也会有波动,公司是怎么衡量公司旗下众多产品的业绩。您认为投资者在选择公募基金时,如何平衡长期价值和短期收益的?

市场是波动的,基金产品的业绩也会有波动,公司是怎么衡量公司旗下众多产品的业绩。您认为投资者在选择公募基金时,如何平衡长期价值和短期收益的?
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江向阳:从“四个维度”发力打造核心竞争力
江向阳:从“四个维度”发力打造核心竞争力
对于未来博时核心竞争力的管理,江向阳认为,根据新的市场发展形势,博时将从“四个维度”着重发力:质量第一、效益优先、规模适度、风险守底。具体来看:质量第一。现在的资本市场要求基金公司高质量发展,在投资、团队和产品服务方面,真正转变为客户驱动。为客户提供长期稳定的优质服务,是资管机构的核心竞争力,也是博时各项工作的出发点。效益优先。指的是要合理配置资源,优化资源利用率。作为公募行业的“老五家”,博时有能力也有责任为行业提供里程碑式的创新产品,推动行业共同进步。博时会在金融改革、实体经济改革、混合所有制改革中充分参与和创新。风险守底。面对日趋严格的监管环境,博时会始终坚持把合规风控放在更加突出的位置,严守合规风控底线。当出现冲突的时候,通过产品结构和交易结构的设计以及智能化、信息化、流程化等有效管理手段合理解决。在严守底线的同时,在市场博弈中谋取胜利。规模适度。指的是不能盲目追求规模,以质量为主。对于博时基金来说,看重绝对收益指标,并每年进行调整。博时重视复利的投资回报,主张投资者进行长期价值投资。
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对于帮助投资者树立资产配置的观念,引导投资者长期投资,博时基金做了哪些具体的工作?

对于帮助投资者树立资产配置的观念,引导投资者长期投资,博时基金做了哪些具体的工作?
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江向阳:坚定履行投资者教育的主体责任
江向阳:坚定履行投资者教育的主体责任
江向阳表示,20年来,作为个人和家庭理财金融工具的主要对象,公募基金依托专业优势,坚持价值投资、长期投资理念,行业发展成效显著。从投资回报看,据证监会网站公开数据,截至2017年底,公募基金行业累计分红1.71万亿元,其中偏股型基金年化收益率平均为16.5%,超过同期上证综指平均涨幅8.8%。债券型基金年化收益率平均为7.2%,超出现行三年定期存款利率4.5%。同时,基金管理公司受托管理基本养老金、企业年金、社保基金等各类养老金1.5万亿元,在养老金境内投资管理人的市场份额占比超过50%,总体上实现良好收益,以社保基金为例,2001—2016年实现年化收益率8.4%,2017年收益率在9%左右。但是,在公募基金规模攀升、长期业绩喜人的背后,投资者真实的投资回报和持有体验却不容乐观。
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博时基金一直注重科技运用,更是最早一批依托互联网开展销售服务和客户服务的基金公司。面向未来,公司在更好依托互联网平台、加强科技投入并更好利用科技创新发展,有哪些布局和战略考量?

博时基金一直注重科技运用,更是最早一批依托互联网开展销售服务和客户服务的基金公司。面向未来,公司在更好依托互联网平台、加强科技投入并更好利用科技创新发展,有哪些布局和战略考量?
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江向阳:科技赋能 打造新技术竞争实力
江向阳:科技赋能 打造新技术竞争实力
博时在发展中坚持五个方面的驱动,即战略驱动、投研驱动、客户驱动、创新驱动、科技驱动。其中,科技驱动就是要牢牢把握新科技革命浪潮的趋势,将金融业务与大数据、云计算、人工智能和区块链等技术深入融合,以科技为资管业务赋能,积极探索新技术条件下的业务模式、投资策略、系统建设、客户服务方式等,打造博时在新技术上的竞争实力。IT技术是博时基金的传统强项,在这一领域屡获殊荣,2008年获证券期货业首届科学技术奖的“最佳创新奖”、2013年基金运营平台获深圳市金融创新优秀奖、2018年DevOps统一研发平台获第六届证券业协会科学进步奖二等奖等。