新华网北京3月9日电（记者孙冰洁）近年来，有“皇冠上的明珠”之称的私人银行业务高速增长，行业变化十分迅速。为何私人银行业务表现亮眼？未来发展空间如何？3月8日晚，中国财富管理50人论坛《国民财富大讲堂》3·8特别节目在新华网正式开讲，招商银行总行私人银行部总经理王晏蓉围绕“私人银行与投资理财”与网友分享了她的独家观点。
资管新规重塑格局 机遇挑战并存
私人银行业务是针对高净值人群的财富提供私人财富管理服务的一种银行业务。国内商业银行设置私人银行客户门槛从600万元到1000万元不等，客户主要构成包括创业企业家、二代继承人、职业金领、职业投资人等群体。
自2007年中国银行首次推出私人银行服务后,中国私人银行发展迅速,尤其是最近两年中国私人银行业发生了新的迭代,而外部环境的变化加快了这种迭代的步伐，特别是资管新规的出台，在业内人士看来，其带来的是整个金融界以及金融财富管理行业的重整和重塑,既是机遇也是挑战。
王晏蓉认为，《资管新规》主要使整个资管行业发生了三个方面的变化。一是银行理财产品的净值化趋势更加明显。截至2021年末，29万亿的银行理财产品中已经有26万亿实现了净值化。“所谓净值化，即意味着收益是波动的。银行理财不再是过去保本保收益的概念，而可能跌破本金或跌破净值。”
与此同时，高净值客户偏好的非标信托类资产占比大幅下降。王晏蓉指出，《资管新规》下，银保监会对信托公司的融资类、涉房类产品的限制非常严格，使得非标产品规模从2017年末的26万亿大幅下降到目前的20万亿左右。
三是以基金为代表的直接融资产品规模大幅增长。其中，公募基金保有量从2017年末的11万亿上涨到25.5万亿，私募基金从11万亿上涨至接近20万亿。
高净值群体是中国经济发展的重要推动力
得益于中国经济持续数十年的高速增长,国内高净值客户数量迅猛增长。数据显示，中国已成为全球仅次于美国的高净值家庭数量第二多的国家和地区。
高净值客户的财富具有特殊的资金属性，尤其对于实体经济中风险较高的创新环节，好的投资可能带来多方共赢的局面，既有利于个人财富的增值，也有利于高新技术企业的快速成长，还可以促进经济结构的快速调整。
从客户的属性来看，王晏蓉认为，高净值群体的企业主属性十分明显。以招行私行为例，约70%的客户为企业实际控制人或负责人。在她看来，高净值群体与国家经济发展天然关联。一方面，这一群体的主要构成为中国经济中最活跃的企业家群体，是中国经济向前发展的重要推动力。另一方面，高净值群体主要以民营企业家为主，其对市场竞争、国内国际分工下得机会和风险都十分敏感。
从个人投资的角度看，王晏蓉认为，高净值客户投资具有三大特性：资金量较大，多投资于股权类产品，风险承受能力更高。综合以上特性，她认为高净值客户既是中国经济发展的原动力，也是对中国经济发展最敏感的一类群体；同时，这一群体也在用自身的工作和投资行为为中国经济的转型和高质量发展贡献力量。
未来 私人银行机遇远大于挑战
私人银行在发达经济体的历史比较悠久。相比之下，中国私人银行业朝气蓬勃，但在国内外复杂的环境下也正面临着产业调整。分析中国私人银行业未来五年所面临的机遇和挑战，王晏蓉认为机遇要远远大于挑战。
在她看来，国外私人银行的优势是从事投资管理的时间较长、财富传承的经验更丰富，但挑战在于服务对象是中国人，如何寻找到让服务对象满意的工作方法和逻辑相对较为困难，而这恰恰是是国内私人银行业务发展的机遇。此外，中国经济增长的巨大潜力也是中国私人银行业发展的最大机遇。
从挑战看，王晏蓉分析，随着行业不断发展，客户不断产生新的需求，这需要国内私人银行业加速提升专业能力，推出更多满足客户需求的产品和服务。但总体来看，未来五年中国私人银行业发展的机遇大于挑战。
放平心态 理性应对资本市场波动
年后资本市场波动较大，在这种市场环境下，不少投资者也出现了程度不一的心理波动，针对如何投资理财，王晏蓉也与网友分享了自己的观点。
在她看来，市场波动在股市中十分常见。投资者应保有基本的心理认知，客观看待市场的潮起潮落，让心态更加平和，不要为此过度关注或焦虑。
具体策略上，则要坚持分散投资。王晏蓉特别提醒投资者，无论再看好某类资产、再认可某种投资观点，也不能将所有资金都放在同一资产类别上，特别是股票、基金这类波动很高的资产，要保持产品组合中有不同的资产类别。
在当前日趋复杂的外部形势下，王晏蓉也提醒投资者要适当降低对收益率的预期，改变传统认知，不要轻信任何机构的保本承诺，要寻找专业的投资机构，这样才可以在2022年有不错的投资回报。
